何广文：小贷机构须进行融资技术创新 实现可持续发展

                       农业大学经济管理学院教授何广文

4月9日，由中国小微金融机构联席会主办、天津金融工作局联合主办的“第六届中国小微金融机构联席会年会”在天津召开，大会主题为“中国普惠金融的平衡发展之道”。和讯网作为首席战略合作媒体对大会进行全程图文报道。农业大学经济管理学院教授何广文在论坛中发言。

以下为嘉宾发言全文：

何广文：我是一个观察者，一直在研究农村金融，研究小微金融，研究农户的需求，研究小微企业的需求。后来也把供给一起来研究，怎么来服务这些金融机构，怎么来服务农户的，服务小微企业的。我也曾试图，有两个地方，分别选了两个村，在湖南和云南，曾经各选了两个村做小额贷款。

在这个过程中，在研究的过程中，和我自己参与这个实验过程中，我有一些感受，我给大家讲讲一起分享一下。

我的题目是以技术为支撑的小微金融业务转型与发展的思路，我们这个主题叫做技术和创新、风险之间的平衡，怎么发展。我想从这个角度跟大家分享一下，大家知道，在新常态下，这个时候最基本的是什么？新常态最基本的就是经济下行，我们的企业或者说一些行业发展不景气，在这种情况下，我们怎么来做小微，这里面，就需要研究技术，研究风控。所以我们这个主题就把技术和风控结合起来，我觉得这是很有道理的。

我想从这4个角度跟大家谈一下我的观点，或者我的认识。第一、在新常态时期，小微金融机构更应该探讨业务技术的创新。第二、融资技术创新，要进行融资技术创新，要突破资本金融约束。第三、创新小额信贷业务操作技术，持续拓展客户群体；创新风控技术，实现机构可持续发展。

我讲这4个观念，大家清楚，作为我们小额金融的创新，实际上包括两个大的方面，我们小微金融要创新的话，我们创新的内容包括两个方面，一个是我们机构的创新，一个是业务的创新。机构创新来讲有存量机构，机构创新就是我们现有的机构怎么改革创新，小微金融领域的创先是很突出的，另外就是我们存量机构创新，存量创新就是从整个国内来讲，我们主要是产生一些新的机构，也就是出现越来越多的机构来开展小微服务小微。

而我们现在讨论更多的大家也清楚，我们从机构本身来讲，我们就需要业务的创新，小微业务的创新，那么这种业务的创新实际上这是政府一再强调的，或者说大家也可能看到，一方面我们通过政策措施来促进机构，来倡导这些机构搞小微，另外一方面就是我们有一些政策措施，中央政府不断出台财政上的措施，给小微机构，或者说做小微的这些机构给他免税，减免营业税或者所得税上，这些措施大家清楚，有些机构是享受到了，而我们小额贷款公司在这些领域，有些地方地方政府通过一些措施使得我们这些小额贷款公司享受到了，有些没享受到。在这种情况下，我们作为小微金融机构来讲，我们怎么来创新这个技术？这是需要探讨的。

这里面的创新，创新是多角度的，我们目前来讲作为小额贷款公司来讲，我们融资怎么创新？业务操作模式怎么创新，风控怎么创新？这三个方面我觉得是主要的，我们大家关注的，在新常态下，虽然我们小微金融机构，或者说我们小微贷款公司，我们的融资难度实际上是越来越高。在这种情况下讨论怎么来创新融资模式，更需要。根据我的调研，实际上在我们国内目前我们的小额贷款公司领域的这些创新，在融资上的创新实际上已经比较多了。那么这些创新，我简单说一下。融资上的创新目前来讲，有这样一些途径，第一、就是大股东融资，大股东增资扩股这是一个方面。第二、向银行融资，在我们2008年5月10号那个文件里面也谈到，作为金融机构，或者作为小额贷款公司来讲，我们可以通过一定的方式向银行融资。银行融资的量大家清楚，从全国来讲我们大约在高峰时期，大约有将近20%的小额贷款公司获得了银行融资，在这个发展过程当中，最近一两年，能够得到银行融资的这些小额贷款公司，它的数量或者占比在我们整个小额贷款公司的数量它的比重在下降。这是我们看到的。

刚才谈的股权融资的时候，还有其他一些案例，利用股权投资基金融资，一些地方政府在这个过程中，通过建立股权投资基金，以公司方式发起基金来投资领域，在债务融资方面，这里面也有一些，比如可以向大股东借款，还有一些增加收入的业务，增加收入这些业务，包括表外业务的接力贷，他是突破，大家清楚，我们在市场需求比较大的时候，这个时候我们资金以注册资本放贷，我们的服务能力可能是有限的，而市场空间目前是很大的，所以在这种情况下，我们为了进一步的拓展客户群体，就出现了接力贷。所谓的“接力贷”就是我们与其他银行合作，或者我们自己单独开发客户，或者与银行联合开发客户，由银行提供资金，我们把业务由表内做到表外，做到增加业务。

另外应付款保函业务，委托贷款业务，P2P融资，信贷资产转让回购和信贷资产证券化，这些方面都是我们增加服务能力很重要的方面，也是融资创新很重要的渠道。其中，信贷资产转让回购和信贷资产证券化被认为是一个很重要的一种创新。我们有些机构，在这些方面进行了探索。

从目前来讲，需要关注的是它的成本，就是融资成本，目前来讲还比较高，怎么来进一步降低成本？这是需要探讨的。同时，我们也构建了小额贷款的批发机制，这种批发机制，一些地方都已经出现了。从小额贷款的操作技术这个角度来看，我们也看到，我们现在有比较多的小额贷款公司，实际上我在调查过程中发现，他没有真正去做小额贷款，没有真正沉下心，服务小微服务农户，我不是说我们小额贷款公司一定要服务小微服务农户，但是另外一方面我们也看到，如果真的服务小微，服务农户，在目前这个阶段，发放小额贷款的这些小额贷款机构他的生存能力要比发放大额贷款的这些机构他的生存能力要强，我在调研过程中发现，有一个地方，在一个地级市，他有好几十家小额贷款公司，有40多家小额贷款公司。在业务发展过程中，前几年不少小额贷款公司都走大额贷款，有一家做小额贷款的机构，他平均贷款额度20多万，30来万。到目前只有那一家做小贷的还在正常开展业务，其他的都趴下了，这是事实，这是我看到的。

我们要认识到，小微进入市场他却确实，它的存在能够给我们带来价值。另一方面，做小额贷款，或者做小微金融这些机构，本身有一些特征，有一些素质，主要表现在什么地方？我觉得有这样几个方面，第一、要有业务创新能力，做小贷与做大额贷款技术是不一样的。第二、要有一种精神，真的把自己至于一种服务者的地步，我说的是把自己摔碎，趴在地上发展，发现客户。真正发现需求，小微需求遍地都是，看你怎么发现。要抛弃传统的信贷技术。第三、要思考，要承担，要有承担社会责任的意识，要深刻理解什么是小额贷款，什么是普惠金融，要学习研究普惠金融，这是我讲的。

同时，在小微贷款技术大家清楚，从金融业来讲，我们做贷款的时候，这种小贷技术实际上有两大类，一个是基于个体的信贷技术，另外一个是基于群体的信贷技术。群体信用的信贷技术。基于个体信用的信贷技术，这是我们传统的，大家都清楚，我们进行项目评估，风控，然后贷款的回收等等这样一些技术。首先看能不能搞信用贷款，不能搞信用贷款搞抵押、担保等等这样一些，后来我们银行一般来讲，如果不能放信用贷款，一般都不发信用贷款，有没有抵押，有没有担保，没有抵押没有担保免谈。但是你针对微型客户来讲，必须放弃这样一些东西，就是说你在这些针对个体信用不能放款的时候就需要转型，在技术上转型，这就是所谓的利用构建信用共同体等等这样一些信贷技术，或者是利用一些中介机构，比如我们讲的在村里面利用村支两委，利用社区里面的那些管委会，或者利用农村的合作社，或者龙头企业，他们与客户之间与我们的客户只见那种关系来放贷，要构建群，把个体的信用与群体信用结合起来这样一种机制。这里面有很多做法，那么在我们的银行领域，实际上有很多的创新，这里面有很多的案例。

我们小额贷款公司是可以借鉴的，另外一个方面就是互联网时代，我们小微信贷技术它的操作模式，我们刚才前两位在这方面做了很好的参数，但是我觉得在农村里，或者说在我们现在范围内做小微贷款，做个体工商户，或者做小微企业做农户的贷款，不仅仅是数据的问题。我们需要线上线下结合，在目前阶段更需要的是线下活动，我讲这样的概念，最基本的是什么呢？农户的经济行为和小微企业的经济小微很多是仅仅通过数据没法判断的，或者说他们面临的风险有很多方面，是通过已有的数据没法判断的，或者很难着手判断的。最基本的就是农户来讲，他面临市场风险的同时，还面临自然风险，自然风险很多时候我们自然也可以所谓的大数据判断。但是跟天气预报一样的，老想说准，但总是说不准。

另外就是要创新，风控技术。小微企业的风控技术基本的是什么？第一、要运用风险管理地图，对客户进行分类管理，这里面不多说了，我们任何业务或者说我们业务区域范围内的这些所有的经济活动主体我们都可以把它进行度它的风险状况，以及风险发生以后对他产生的影响的强度，来进行归类。这四个现象在不同区域范围内的客户我们可以采取不同的风险管理策略，这是可以做的。另外一方面，根据我的理解，就是要培育基础客户群体，这是很重要的，就我们这一个区域范围以内，我们潜在的客户群体是很大的，我们要逐渐的使这些潜在客户群体逐渐变为我们的自主客户，最后哪种情况下成功呢？把这个金字塔倒过来就算成功了。也就是说要不断的提高我们老客户的比率，同时在这个过程中，把客户，大家清楚，搬到手机上来，逐渐的通过移动互联的这种工具来为他们服务。

也就是说，这是我们要思考的，使这些客户逐渐的适应，通过手机来办业务，银行业的发展实际上也是这样一种趋势。银行业那些恐龙今后他也不会倒，他实际上互联网化这样一个过程早就开始了，他们也在利用移动互联的手段，同时他用移动互联更有优势，所以我们小额贷款公司开展业务时也必须考虑这样一种工具。

这是我的一些认识，另外，我们开展小微业务，不仅仅是个技术问题，我们做小微金融首先必须要改变当地的生态环境，要进行金融教育，同时在这个过程中，更重要的是什么？要建立一种与客户共生共存，找到这样一种共同生长双赢的机制，在我们的产品定价，服务模式、产品的设计等等这些方面，怎么构建一种共生的机制。这是很重要的，甚至要构建一种利益共享机制，那么这里面有很多模式，有机会可以再探讨，总之，我希望大家在这方面不断的探索，不断的创新，创新是一个永恒的主题，好，谢谢大家。